华夏恒生红利ETF季报解读: 份额降20%, 利润增超200%
- 2025-07-22 06:01:36
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华夏恒生中国内地企业高股息率ETF(场内简称恒生红利ETF)2025年第二季度报告显示,该基金在报告期内呈现出基金份额下降、利润增长等变化。以下将对报告各关键部分进行详细解读。
主要财务指标:利润显著增长
本期已实现收益与利润情况
本季度华夏恒生红利ETF本期已实现收益为13,067,026.46元,本期利润达33,989,404.02元。本期利润相较已实现收益大幅增长,表明公允价值变动收益对整体利润贡献较大。
主要财务指标
金额(元)
本期已实现收益
13,067,026.46
本期利润
33,989,404.02
基金净值表现:优于业绩比较基准
各阶段净值增长率与基准对比
从不同时间段看,基金份额净值增长率均高于同期业绩比较基准收益率。过去三个月,净值增长率为8.11%,业绩比较基准收益率为6.04%,差值达2.07%;过去一年,净值增长率25.04%,业绩比较基准收益率19.21%,差值5.83%。自基金合同生效起至今,净值增长率20.93%,业绩比较基准收益率-3.87%,差值高达24.80%。
阶段
净值增长率(1)
业绩比较基准收益率(3)
(1)-(3)
过去三个月
8.11%
6.04%
2.07%
过去六个月
14.06%
12.05%
2.01%
过去一年
25.04%
19.21%
5.83%
过去三年
19.39%
-4.08%
23.47%
自基金合同生效起至今
20.93%
-3.87%
24.80%
投资策略与运作:应对复杂环境
跟踪指数与市场应对
基金跟踪恒生中国内地企业高股息率指数,采用完全复制及替代性策略。2季度国际环境复杂,国内政策发力,经济总体平稳。市场受关税风波影响先波动后反弹,基金在跟踪指数同时,应对投资者申赎,并借助流动性服务商提升流动性。
基金业绩表现:跑赢基准有差距
业绩表现与基准差异
报告期内基金净值增长率为8.11%,业绩比较基准收益率为6.04%,跑赢基准2.07%。但基金业绩表现会受市场波动、成分股调整等影响,与业绩比较基准存在固有差异。
资产组合情况:权益投资占主导
各类资产占比
报告期末基金总资产503,937,091.91元,权益投资(股票)490,578,997.47元,占比97.35%;银行存款和结算备付金合计4,568,735.65元,占比0.91%;其他资产8,789,358.79元,占比1.74%。可见基金资产主要集中于权益类投资。
项目
金额(元)
占基金总资产比例(%)
权益投资(股票)
490,578,997.47
97.35
银行存款和结算备付金合计
4,568,735.65
0.91
其他资产
8,789,358.79
1.74
合计
503,937,091.91
股票投资组合:行业分布较分散
行业分类投资情况
从行业分类看,金融行业公允价值121,380,098.14元,占基金资产净值比例24.10%;能源行业83,683,780.37元,占比16.62%;工业72,615,145.02元,占比14.42%。整体行业分布相对分散,降低单一行业风险。
行业类别
公允价值(人民币)
占基金资产净值比例(%)
金融
121,380,098.14
24.10
能源
83,683,780.37
16.62
工业
72,615,145.02
14.42
公用事业
65,210,333.52
12.95
非必需消费品
33,947,010.44
6.74
通讯服务
28,156,049.52
5.59
房地产
23,998,383.75
4.77
保健
22,859,267.00
4.54
必需消费品
20,779,765.66
4.13
材料
13,756,966.38
2.73
信息技术
4,192,197.67
0.83
合计
490,578,997.47
97.42
股票投资明细:前十股票有侧重
前十名股票投资情况
报告期末,兖矿能源公允价值21,532,226.54元,占基金资产净值比例4.28%;周大福15,860,926.22元,占比3.15%;石药集团15,771,445.69元,占比3.13%。前十股票投资对基金净值影响较大。
序号
股票代码
股票名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
兖矿能源
21,532,226.54
4.28
2
周大福
15,860,926.22
3.15
3
石药集团
15,771,445.69
3.13
4
信义玻璃
14,212,904.90
2.82
5
中国石油股份
13,764,061.35
2.73
6
中国宏桥
13,756,966.38
2.73
7
中煤能源
13,712,517.94
2.72
8
波司登
13,092,100.11
2.60
9
邮储银行
12,903,508.85
2.56
10
中国石油化工股份
12,518,702.43
2.49
开放式基金份额变动:份额有所下降
份额变动具体情况
本报告期期初基金份额总额516,411,380.00份,期间总申购份额23,500,000.00份,总赎回份额123,500,000.00份,期末份额总额416,411,380.00份,份额下降约20%。
项目
份额(份)
期初基金份额总额
516,411,380.00
报告期期间基金总申购份额
23,500,000.00
报告期期间基金总赎回份额
123,500,000.00
期末基金份额总额
416,411,380.00
风险提示
单一投资者风险:报告期内存在单一投资者持有基金份额比例超20%情况,市场流动性不足时,若投资者巨额或集中赎回,可能影响基金净值,引发流动性风险,甚至导致基金运作方式改变等。
市场风险:基金主要投资港股,港股市场股价波动大、存在汇率风险及港股通交易日不连贯风险,宏观经济、政策变化也可能影响基金业绩。
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