华夏恒生红利ETF季报解读: 份额降20%, 利润增超200%

  • 2025-07-22 06:01:36
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华夏恒生中国内地企业高股息率ETF(场内简称恒生红利ETF)2025年第二季度报告显示,该基金在报告期内呈现出基金份额下降、利润增长等变化。以下将对报告各关键部分进行详细解读。

主要财务指标:利润显著增长

本期已实现收益与利润情况

本季度华夏恒生红利ETF本期已实现收益为13,067,026.46元,本期利润达33,989,404.02元。本期利润相较已实现收益大幅增长,表明公允价值变动收益对整体利润贡献较大。

主要财务指标

金额(元)

本期已实现收益

13,067,026.46

本期利润

33,989,404.02

基金净值表现:优于业绩比较基准

各阶段净值增长率与基准对比

从不同时间段看,基金份额净值增长率均高于同期业绩比较基准收益率。过去三个月,净值增长率为8.11%,业绩比较基准收益率为6.04%,差值达2.07%;过去一年,净值增长率25.04%,业绩比较基准收益率19.21%,差值5.83%。自基金合同生效起至今,净值增长率20.93%,业绩比较基准收益率-3.87%,差值高达24.80%。

阶段

净值增长率(1)

业绩比较基准收益率(3)

(1)-(3)

过去三个月

8.11%

6.04%

2.07%

过去六个月

14.06%

12.05%

2.01%

过去一年

25.04%

19.21%

5.83%

过去三年

19.39%

-4.08%

23.47%

自基金合同生效起至今

20.93%

-3.87%

24.80%

投资策略与运作:应对复杂环境

跟踪指数与市场应对

基金跟踪恒生中国内地企业高股息率指数,采用完全复制及替代性策略。2季度国际环境复杂,国内政策发力,经济总体平稳。市场受关税风波影响先波动后反弹,基金在跟踪指数同时,应对投资者申赎,并借助流动性服务商提升流动性。

基金业绩表现:跑赢基准有差距

业绩表现与基准差异

报告期内基金净值增长率为8.11%,业绩比较基准收益率为6.04%,跑赢基准2.07%。但基金业绩表现会受市场波动、成分股调整等影响,与业绩比较基准存在固有差异。

资产组合情况:权益投资占主导

各类资产占比

报告期末基金总资产503,937,091.91元,权益投资(股票)490,578,997.47元,占比97.35%;银行存款和结算备付金合计4,568,735.65元,占比0.91%;其他资产8,789,358.79元,占比1.74%。可见基金资产主要集中于权益类投资。

项目

金额(元)

占基金总资产比例(%)

权益投资(股票)

490,578,997.47

97.35

银行存款和结算备付金合计

4,568,735.65

0.91

其他资产

8,789,358.79

1.74

合计

503,937,091.91

股票投资组合:行业分布较分散

行业分类投资情况

从行业分类看,金融行业公允价值121,380,098.14元,占基金资产净值比例24.10%;能源行业83,683,780.37元,占比16.62%;工业72,615,145.02元,占比14.42%。整体行业分布相对分散,降低单一行业风险。

行业类别

公允价值(人民币)

占基金资产净值比例(%)

金融

121,380,098.14

24.10

能源

83,683,780.37

16.62

工业

72,615,145.02

14.42

公用事业

65,210,333.52

12.95

非必需消费品

33,947,010.44

6.74

通讯服务

28,156,049.52

5.59

房地产

23,998,383.75

4.77

保健

22,859,267.00

4.54

必需消费品

20,779,765.66

4.13

材料

13,756,966.38

2.73

信息技术

4,192,197.67

0.83

合计

490,578,997.47

97.42

股票投资明细:前十股票有侧重

前十名股票投资情况

报告期末,兖矿能源公允价值21,532,226.54元,占基金资产净值比例4.28%;周大福15,860,926.22元,占比3.15%;石药集团15,771,445.69元,占比3.13%。前十股票投资对基金净值影响较大。

序号

股票代码

股票名称

公允价值(元)

占基金资产净值比例(%)

1

兖矿能源

21,532,226.54

4.28

2

周大福

15,860,926.22

3.15

3

石药集团

15,771,445.69

3.13

4

信义玻璃

14,212,904.90

2.82

5

中国石油股份

13,764,061.35

2.73

6

中国宏桥

13,756,966.38

2.73

7

中煤能源

13,712,517.94

2.72

8

波司登

13,092,100.11

2.60

9

邮储银行

12,903,508.85

2.56

10

中国石油化工股份

12,518,702.43

2.49

开放式基金份额变动:份额有所下降

份额变动具体情况

本报告期期初基金份额总额516,411,380.00份,期间总申购份额23,500,000.00份,总赎回份额123,500,000.00份,期末份额总额416,411,380.00份,份额下降约20%。

项目

份额(份)

期初基金份额总额

516,411,380.00

报告期期间基金总申购份额

23,500,000.00

报告期期间基金总赎回份额

123,500,000.00

期末基金份额总额

416,411,380.00

风险提示

单一投资者风险:报告期内存在单一投资者持有基金份额比例超20%情况,市场流动性不足时,若投资者巨额或集中赎回,可能影响基金净值,引发流动性风险,甚至导致基金运作方式改变等。

市场风险:基金主要投资港股,港股市场股价波动大、存在汇率风险及港股通交易日不连贯风险,宏观经济、政策变化也可能影响基金业绩。

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